Колонка: Расходы на переработку цинка выросли после «проблемного места» на металлургическом заводе в 2022 году

Jun 17, 2023

Рабочие рядом с дробилкой свинцово-цинковой руды Новоангарского свинцово-цинкового обогатительного комбината на бывшем русле реки Ангары недалеко от сибирского поселка Новоангарс, Россия, 17 августа 2016 года. Фотография сделана 17 августа 2016 года. REUTERS /Илья Наймушин

ЛОНДОН, 12 апреля (Рейтер) - Рынок цинка в прошлом году определялся проблемами на металлургических заводах: мировое производство рафинированного металла упало на 4,1% по сравнению с 2021 годом, согласно данным Международной группы по изучению свинца и цинка (ILZSG).

Это было самое резкое падение мирового производства цинка с 2009 года, года масштабных потрясений, вызванных мировым финансовым кризисом и последовавшим за ним обвалом цен на промышленные металлы.

Использование цинка также было слабым в прошлом году, снизившись на 3,3% по сравнению с уровнем 2021 года, поскольку строительный сектор Китая, основной потребитель металла в виде оцинкованной стали, изо всех сил пытался восстановить утраченный импульс.

Однако, по данным ILZSG, узкое место на металлургическом заводе было достаточно серьезным, чтобы привести к глобальному дефициту поставок более чем на 300 000 тонн.

Будет ли этот год каким-то другим?

Резкое повышение годовой платы за переработку металлургических предприятий должно стимулировать улучшение производства металла. Однако масштаб восстановления будет также зависеть от структурных проблем, особенно от доступности электроэнергии в Европе и Китае.

Базовая плата за переработку в этом году (плата, которую металлургический завод получает за переработку добытых концентратов в металл) установлена ​​на уровне 274 долларов за тонну по сравнению с 230 долларами в 2022 году и 159 долларами в 2021 году.

Бенчмарк, о котором впервые сообщило Fastmarkets, был установлен между Korea Zinc (010130.KS) и Teck Resources (TECKb.TO) и включает участие в цене выше цены LME в 3000 долларов за тонну.

Это второй по величине показатель за десятилетие, который превзошел только в 2020 году, когда он был установлен на уровне $299,75 за тонну.

Ожидалось, что в этом году рынок захлестнет долгожданный всплеск поставок рудников, что позволит металлургическим заводам пожинать плоды избытка сырья.

Все пошло не так. Мировое производство полезных ископаемых упало на 4,3% в 2020 году, поскольку ограничения, введенные из-за COVID-19, ударили по добыче в ключевых странах-производителях, таких как Перу.

Металлургические заводы практически не пострадали. В результате неожиданной напряженности на рынке концентратов эталонный показатель в 2021 году упал почти вдвое.

С тех пор динамика цепочки поставок цинка изменилась.

Предложение горнодобывающей промышленности резко восстановилось после COVID, и, хотя в 2022 году оно снова ослабло, оно все же было более устойчивым, чем глобальные показатели металлургических предприятий.

Несоответствие между производством цинковых рудников и металлургических заводов привело к двухлетнему накоплению запасов концентратов и росту цен на точечную переработку на китайском рынке, поскольку горнодобывающие компании конкурируют за место для своей продукции.

Скачок годового эталонного показателя усиливает сигнал спотового рынка и теоретически должен предоставить металлургическим предприятиям все стимулы для увеличения производства в этом году, закрывая или обращая вспять дефицит поставок аффинированного металла.

Есть признаки того, что стимул уже работает.

Импорт цинковых концентратов в Китай растет с августа прошлого года и вырос на целых 30% за первые два месяца 2023 года.

По данным поставщика данных Shanghai Metal Markets, производство рафинированного цинка в стране выросло на 6,6% за первые три месяца этого года после снижения на 1,8% в 2022 году.

В Европе, где в прошлом году производство упало из-за высоких цен на энергоносители, появились признаки возобновления жизни. По словам оператора Nyrstar, плавильный завод Оби во Франции вернулся из ремонта и ремонта в прошлом месяце.

Однако компания, контролируемая Trafigura, отметила, что «продолжает управлять производством на своих европейских площадках» в условиях продолжающейся неопределенности вокруг цен на электроэнергию.

Это предупреждение о том, что не все прошлогодние проблемы с металлургическими заводами можно решить только за счет повышения платы за переработку.

Завод Glencore (GLEN.L) в Норденхаме в Германии остается на уходе и техническом обслуживании, как и основная производственная линия компании на заводе в Портовезме в Италии.

Хотя прошлогодний скачок цен на электроэнергию утих, неопределенные перспективы на предстоящий год, особенно на следующую зиму, усложняют экономику возобновления работы простаивающих мощностей.